Τι σημαίνει το JP Morgan Overweight σημαίνει;

Υπέρβαρος
 
Τι είναι το υπερβολικό βάρος;
Το υπερβολικό βάρος αναφέρεται σε υπερβάλλον ποσό ενός περιουσιακού στοιχείου σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. Σε ένα ταμείο, αναφέρεται σε μια κατάσταση κατά την οποία ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων κατέχει μεγαλύτερο ποσοστό συγκεκριμένης ασφάλειας, σε σύγκριση με το ποσοστό ή το βάρος του τίτλου σε σχέση με τον υποκείμενο δείκτη αναφοράς. Οι δείκτες συγκριτικής αξιολόγησης βοηθούν τους επενδυτές να καθοδηγούν την απόδοση του χαρτοφυλακίου τους έναντι μιας συγκρίσιμης ομάδας περιουσιακών στοιχείων της αγοράς.

Το υπερβολικό βάρος μπορεί επίσης να αναφέρεται - με χαλαρότερη έννοια - σε μια άποψη του αναλυτή ότι ένα απόθεμα θα ξεπεράσει τους άλλους στον τομέα του ή στην αγορά. Με αυτή την έννοια, είναι μια σύσταση αγοράς, ουσιαστικά. Αντίθετα, όταν ένας αναλυτής υποδεικνύει την υποβάθμιση ενός περιουσιακού στοιχείου, αναφέρεται ότι είναι λιγότερο ελκυστική για άλλες επενδύσεις.

Πώς υπερβολικό βάρος λειτουργεί;
Με την έννοια της κατανομής των κεφαλαίων σε έναν διαχειριστή χαρτοφυλακίου θα προσαρμόζεται συχνά το βάρος ενός περιουσιακού στοιχείου ή κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων έναντι άλλου. Για παράδειγμα, οι χρηματοοικονομικοί εμπειρογνώμονες συχνά συνιστούν στους επενδυτές να τοποθετούν το 60% του χαρτοφυλακίου τους σε μετοχές και υπόλοιπα σε ομόλογα και άλλα χρεόγραφα. Εάν ένας επενδυτής επιλέξει να τοποθετήσει το 75% ενός χαρτοφυλακίου σε μετοχές, το χαρτοφυλάκιό του θα μπορούσε να χαρακτηριστεί ως "υπέρβαρα αποθέματα".

Παρόλο που χρησιμοποιείται συνήθως σε σχέση με μετοχές και ομόλογα, τα χαρτοφυλάκια μπορούν να είναι υπέρβαρα με άλλους τρόπους. Αυτά μπορεί να περιλαμβάνουν το υπερβολικό βάρος από έναν τομέα, σε αναδυόμενες αγορές ή σε συγκεκριμένες χώρες, ή τον αριθμό ή τη συγκέντρωση χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και άλλων περιουσιακών στοιχείων.
 
Όταν ένας αναλυτής αναφέρεται σε συγκεκριμένες κινητές αξίες που είναι υπέρβαροι, συνεπάγονται ότι οι μετοχές αυτές πωλούν σε τιμή που είναι κάτω από το τι αξίζει το περιουσιακό στοιχείο. Ένας αναλυτής μπορεί να επισημαίνει την υπερβολική βαρύτητα ενός μεμονωμένου αποθέματος ή ολόκληρων τομέων ή βιομηχανιών.
 
Βασικές τακτικές
Το υπερβολικό βάρος σημαίνει πλεονάζον ποσό ενός περιουσιακού στοιχείου σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο
Το υπερβολικό βάρος μπορεί επίσης να αναφερθεί σε μια άποψη ενός αναλυτή ότι ένα απόθεμα θα ξεπεράσει τους άλλους στον τομέα του ή στην αγορά δίνοντας του μια σύσταση αγοράς.
Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων συχνά υπερβαίνουν το χαρτοφυλάκιο των χαρτοφυλακίων εάν πιστεύουν ότι αυτές οι εκμεταλλεύσεις θα αποδώσουν καλά και θα ενισχύσουν τις συνολικές αποδόσεις.
Υπερβάθμιση των σημείων αναφοράς
Υπάρχουν χρηματιστηριακά κεφάλαια (ETF) που παρακολουθούν ή αντικατοπτρίζουν τους δείκτες. Ένα παράδειγμα θα ήταν εκείνα που ακολουθούν το S&P 500, δίνοντας στα αποθέματα στο καλάθι ETF αναλογικό βάρος με τα πραγματικά βάρη που έχουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία στο S&P 500. Το βάρος περιγράφει τις προσαρμογές που έγιναν στις εκμεταλλεύσεις για να αντικατοπτρίζουν το μέγεθος, την αξία ή τον αριθμό οποιουδήποτε συγκεκριμένου στοιχείου που συμβάλλει στο σύνολο.

Χρειάζεστε περισσότερα υψηλά κέρδη κέρδους και ασφαλή ρομπότ, εδώ είναι χαρτοφυλάκιο συμβούλων εμπειρογνωμόνων για διαπραγμάτευση σε Forex αγορά με Metatrader 4 (14 ζεύγη νομισμάτων, 28 ρομπότ forex)

https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

Άλλοι τύποι ETF μπορούν να διατηρήσουν την ίδια στάθμιση κάθε μετοχής στον δείκτη σε μια προσπάθεια να υπερβαίνουν τα αποθέματα μικρών κεφαλών και τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Επίσης, αυτά τα κεφάλαια προσπαθούν να πωλούν υπερτιμημένα αποθέματα - εκείνα με τιμές αγοράς που δεν αντιπροσωπεύονται από τα κέρδη τους - και να αγοράζουν υποτιμημένα αποθέματα όταν επανεξισορροπήσουν σε ίσα βάρη για κάθε απόθεμα.

Για παράδειγμα, εάν το απόθεμα Α έχει στάθμιση 1% στο S&P 500, τότε σε ένα ταμείο ίσης στάθμισης θα έχει στάθμιση 0.2% για να αντιπροσωπεύει το ίδιο βάρος για όλα τα αποθέματα του S&P 500. Το απόθεμα Α θα ήταν ουσιαστικά χαμηλό βάρος , σε σύγκριση με το ευρετήριο. Εάν, ωστόσο, το απόθεμα Β έχει βάρος 0.1% στο S&P 500, τότε θα γίνει πραγματικά υπέρβαρο στο χαρτοφυλάκιο ίσης στάθμισης με βάρος 0.2% για να καταστεί το βάρος του ίσο με τα άλλα 499 αποθέματα του χαρτοφυλακίου.
 
Υπέρταση υπέρ και υπέρ
Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου ενδέχεται να επιβαρύνουν σκόπιμα μια συγκεκριμένη εκμετάλλευση. Τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια ή χαρτοφυλάκια θα παίρνουν θέση υπέρβασης του βάρους σε συγκεκριμένες κινητές αξίες, αν το επιτρέπουν να επιτύχουν υπερβολικές αποδόσεις. Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου θα το κάνει αν πιστεύει ότι ένα περιουσιακό στοιχείο θα ξεπεράσει τις άλλες επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιο. Για παράδειγμα, μπορούν να αυξήσουν το βάρος ασφαλείας από το κανονικό 15% του χαρτοφυλακίου σε 25%, σε μια προσπάθεια αύξησης των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου.
 
Ένας άλλος λόγος για την υπερβολική βαρύτητα μιας χαρτοφυλακίου χαρτοφυλακίου είναι να αντισταθμίσει ή να μειώσει τον κίνδυνο από μια άλλη θέση υπέρβαρα. Η αντιστάθμιση περιλαμβάνει τη λήψη αντισταθμιστικής ή αντίθετης θέσης στη σχετική ασφάλεια. Η πιο συνηθισμένη μέθοδος αντιστάθμισης είναι μέσω της αγοράς παραγώγων.
 
Για παράδειγμα, εάν κατέχετε μετοχές μιας εταιρείας που πωλεί αυτήν τη στιγμή στο $ 20, μπορείτε να αγοράσετε μια επιλογή πώλησης με λήξη ενός έτους για το συγκεκριμένο απόθεμα σε $ 10. Ένα χρόνο αργότερα, εάν το απόθεμα πωλεί σε περισσότερα από $ 10, αφήνετε το πακέτο να λήξει, χάνοντας μόνο την τιμή αυτής της αγοράς. Σε περίπτωση που το απόθεμα πωλείται για κάτω από $ 10, μπορείτε να ασκήσετε την θέση και να λάβετε $ 10 για τις μετοχές σας.
 
Φυσικά, τοποθετώντας όλα τα αυγά τους σε ένα καλάθι ενεργητικού, ο επενδυτής μπορεί να διαπιστώσει ότι έχουν μειώσει τη συνολική διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου τους. Η μείωση της διαφοροποίησης μπορεί να εκθέσει την εκμετάλλευση σε πρόσθετο κίνδυνο αγοράς.
 
ΥΠΕΡ
Αυξάνει τα κέρδη χαρτοφυλακίου, τις αποδόσεις
Αντισταθμίζει έναντι άλλων θέσεων με υπερβολικό βάρος
ΚΑΤΑ
Μειώνει τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου
Εκθέτει το χαρτοφυλάκιο σε μεγαλύτερο κίνδυνο
 
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για το υπερβολικό βάρος
Το υπερβολικό βάρος έχει έναν ελαφρώς διαφορετικό ορισμό στις αξιολογήσεις επενδύσεων ή στις συστάσεις. Εάν οι αναλυτές έρευνας ή επενδύσεων προσδιορίζουν ένα απόθεμα "υπέρβαρο", αντικατοπτρίζει την άποψη ότι η ασφάλεια θα ξεπεράσει τον κλάδο, τον τομέα ή ολόκληρη την αγορά. Η αξιολόγηση του υπερβολικού βάρους του αναλυτή θα υποστηριζόταν, για παράδειγμα, από την απόδοση του λιανικού αποθέματος να είναι μεγαλύτερη από τη μέση απόδοση της συνολικής λιανικής βιομηχανίας κατά τους επόμενους οκτώ στους 12 μήνες.
 
Οι εναλλακτικές συστάσεις στάθμισης έχουν ίσο βάρος ή μικρό βάρος. Το ίδιο βάρος συνεπάγεται ότι η ασφάλεια αναμένεται να εκτελεσθεί σύμφωνα με τον δείκτη, ενώ το χαμηλό βάρος συνεπάγεται ότι η ασφάλεια αναμένεται να υστερεί στον εν λόγω δείκτη.
 
Έτσι, η βαθμολογία υπέρβαρου είναι κάτι που συνιστά μια πρόταση "αγορά" Το CNBC ανέφερε στις 22 Μαρτίου 2019, που καλεί ο αναλυτής πολλών μεγάλων επενδυτικών εταιρειών. Περιλάμβαναν την υποβάθμιση της JP Morgan από τον Sherwin-Williams από υπέρβαρο σε ουδέτερο και την αναβάθμιση του Lumentum σε υπέρβαρο από το ουδέτερο.